Сообщение Bobson » 11 фев 2019, 12:32
Коллеги, эта тема не так страшна, как её малютка.
1. Законодательным документом по маржинальной торговле служат указания ЦБ РФ №3234-У. Заметим, что этот документ также должен использоваться и для операций с валютой. Кстати, когда развивалась история с казанским трейдером, валюта этими указаниями не регулировалась.
2. Указаниями введено всего два уровня риска, возможных для инвестора. Это стандартный и повышенный уровни риска. Статус кассового счёта в указаниях отсутствует, поэтому трейдеры, а также инвесторы и спекулянты, должны самостоятельно следить за размером открываемых позиций, чтобы не оказаться с заемными деньгами или/и бумагами.
3. Для контроля за риском позиции введено два коэффициента: начальный и минимальный уровни риска. С помощью начального уровня риска рассчитывается максимальное количество инструмента при открытии новой позиции.
Если условия следующие
- Стандартный уровень риска;
- Денег на счете: 100000 руб;
- Сбербанк стоит 215 руб.
то расчет такой:
Стоимость счета, учитывающая только деньги и ликвидные инструменты, должна быть не менее, чем стоимость ликвидных акций, умноженная на начальный коэффициент риска инструмента.
Д > N * P * Нач
N < Д / Нач / P = 100000/0.3111/215=321440/215=1490 акций. То есть купить можно на 321440 рублей.
И тогда после покупки денег минус 220350 рублей, Сбера 1490 акций, стоимость портфеля 100000 рублей.
Имея такую позицию купить что-либо еще возможным не представляется.
4. С помощью минимального коэффициента риска рассчитывается минимальный размер стоимости портфеля, необходимый для поддержания позиции. Как только стоимость портфеля снизится ниже минимальной стоимости, то возникают срочные требования, и необходимо либо сократить позицию, либо довнести денег.
Определим, какой должна стать цена Сбербанка в ранее рассмотренных условиях.
Критерий почти тот-же: Стоимость счета, учитывающая только деньги и ликвидные инструменты, должна быть не менее, чем стоимость ликвидных акций, умноженная на минимальный коэффициент риска инструмента.
Д + N * P > N * P * Мин; N * P - N * P * Мин > -Д; P > (-Д) / N / (1-Мин)
P > 220350 / 1490 / (1 - 0.17) = 178.1 рубля.
Стоимость портфеля при этом будет равна 45019 рублей и плечо равно всего лишь 5,9.
С уважением.
Коллеги, эта тема не так страшна, как её малютка.
1. Законодательным документом по маржинальной торговле служат указания ЦБ РФ №3234-У. Заметим, что этот документ также должен использоваться и для операций с валютой. Кстати, когда развивалась история с казанским трейдером, валюта этими указаниями не регулировалась.
2. Указаниями введено всего два уровня риска, возможных для инвестора. Это стандартный и повышенный уровни риска. Статус кассового счёта в указаниях отсутствует, поэтому трейдеры, а также инвесторы и спекулянты, должны самостоятельно следить за размером открываемых позиций, чтобы не оказаться с заемными деньгами или/и бумагами.
3. Для контроля за риском позиции введено два коэффициента: начальный и минимальный уровни риска. С помощью начального уровня риска рассчитывается максимальное количество инструмента при открытии [b]новой[/b] позиции.
Если условия следующие
- Стандартный уровень риска;
- Денег на счете: 100000 руб;
- Сбербанк стоит 215 руб.
то расчет такой:
Стоимость счета, учитывающая только деньги и ликвидные инструменты, должна быть не менее, чем стоимость ликвидных акций, умноженная на [b]начальный[/b] коэффициент риска инструмента.
Д > N * P * Нач
N < Д / Нач / P = 100000/0.3111/215=321440/215=1490 акций. То есть купить можно на 321440 рублей.
И тогда после покупки денег минус 220350 рублей, Сбера 1490 акций, стоимость портфеля 100000 рублей.
Имея такую позицию купить что-либо еще возможным не представляется.
4. С помощью минимального коэффициента риска рассчитывается минимальный размер стоимости портфеля, необходимый для поддержания позиции. Как только стоимость портфеля снизится ниже минимальной стоимости, то возникают срочные требования, и необходимо либо сократить позицию, либо довнести денег.
Определим, какой должна стать цена Сбербанка в ранее рассмотренных условиях.
Критерий почти тот-же: Стоимость счета, учитывающая только деньги и ликвидные инструменты, должна быть не менее, чем стоимость ликвидных акций, умноженная на [b]минимальный[/b] коэффициент риска инструмента.
Д + N * P > N * P * Мин; N * P - N * P * Мин > -Д; P > (-Д) / N / (1-Мин)
P > 220350 / 1490 / (1 - 0.17) = 178.1 рубля.
Стоимость портфеля при этом будет равна 45019 рублей и плечо равно всего лишь 5,9.
С уважением.